10月31日，停牌18天的獐子島（002069.SZ）公告稱，蝦夷扇貝存貨異常，合計影響凈利潤7.63億元，全部計入第三季度。 半年報中，獐子島曾預(yù)測前三季度歸屬于上市公司股東的凈利潤變動區(qū)間為4412.86萬-7564.91萬元。實際上，季報顯示公司前三季度虧8.12億元，第三季度虧8.6億元。 消息一出，市場嘩然。為安撫投資者，10月31日，獐子島眾高管攜海洋所專家、會計師等上午舉行災(zāi)情說明會，下午舉行網(wǎng)上專項說明會，與會的媒體、機構(gòu)眾多。 獐子島于2006年9月28日頭頂著“中國水產(chǎn)業(yè)第一股”的光環(huán)登陸中小板，8年來，捧場的機構(gòu)人士紛至沓來。 如今，獐子島突發(fā)“黑天鵝”事件，誰不幸成為那些大口吃海鮮過敏的機構(gòu)？誰是逃脫黑天鵝追蹤的幸運兒？誰又是曾全力將獐子島捧上天的研究員？ 猛吃海鮮“過敏”的機構(gòu) 21世紀經(jīng)濟報道記者據(jù)同花順I(yè)find數(shù)據(jù)統(tǒng)計，獐子島上市至今，35只公募基金、16只券商理財集合先后重倉持有，那些青睞它的機構(gòu)名冊里既有諾德、長盛、萬家、融通、華安、華寶興業(yè)、中銀、中郵等公募，又有廣州、宏源、高華、國信、海通、東莞等券商。 查看歷年歷季的重倉記錄，大多數(shù)機構(gòu)對獐子島的青睞只有一個季度或半年的“短熱期”。如國富中小盤、國富深化價值僅在2012年一季度重倉，華富成長和諾德中小盤僅在2010年第四季度重倉，招商安本增利債券、中銀價值混合也只是重倉半年；時間較長的廣州紅棉1號，在2012年四個季度均重倉持有。 8年里猛吃“海鮮”獐子島的機構(gòu)多已退出，今年三季度退出的機構(gòu)更顯幸運。如平安人壽-萬能-個險萬能二季末持有488.86萬股，三季度退出；華商穩(wěn)健雙利、鵬華消費優(yōu)選、招商安瑞進取、招商安泰、招商安泰平衡混合等均在三季度退出。 由于國慶長假，從10月1日到獐子島最后一個交易日10月13日，其間僅有4個交易日，因此三季末將“海鮮”吃進肚子的機構(gòu)難以吐出。 獐子島三季報顯示，前十大流通股股東云集社保414組合、社保108組合、社保110組合，分別持股1049.95萬股、799.97萬股和758.68萬股，合計2608.6萬股。 以10月14日停牌價15.46元/股計算，總市值約4億元；另外，廣東恒健資本管理有限公司和中國人民人壽保險股份公司-分紅-個險分紅分別持有450萬股和445.41萬股，市值分別為6957萬元和6886萬元。 全國社�；鹄硎聲倬W(wǎng)顯示，社保108組合、110組合的管理人分別為博時基金和招商基金。據(jù)媒體報道，社保414組合的管理人是廣發(fā)基金。 10月31日下午，招商基金回應(yīng)21世紀經(jīng)濟報道記者稱，“獐子島事件發(fā)生后，我司非常重視，今日已派資深研究員前往上市公司了解情況，獲取最新和一手的信息�！� 同花順I(yè)find數(shù)據(jù)顯示，三季末，國投瑞銀策略精選、國投瑞銀美麗中國、國投瑞銀優(yōu)化增強分別重倉獐子島63.6萬股、31.82萬股和25.73萬股，國投瑞銀三只基金合計持有121.15萬股；招商安潤保本混合和鵬華消費優(yōu)選股票分別持有120萬股和50.76萬股。 “獐子島出現(xiàn)這種事情，基金經(jīng)理心里難受�！币患抑貍}基金人士回應(yīng)稱，市場好不容易好轉(zhuǎn)，沒想到這種事情發(fā)生了�！懊魈煳覀兙蜁匆�(guī)定發(fā)布關(guān)于獐子島估值調(diào)整的公告�！� 招商基金相關(guān)負責人回應(yīng)稱，“個股投資風險是證券投資需要面對的主要風險之一，運用組合投資進行分散投資是規(guī)避該等風險的主要手段�！� 公開信息顯示，招商安潤保本持有獐子島占基金凈資產(chǎn)的0.65%，占獐子島流通股本比例的0.18%。較低的比例反映出對該股票的配置是正常的組合配置行為，不存在重倉或賭博性配置的情形。 分析師“試金石” 資本市場每次“黑天鵝”事件都成為檢驗分析師們的試金石。 頂著“中國水產(chǎn)業(yè)第一股”、國內(nèi)最大的海珍品底播增養(yǎng)殖企業(yè)的光環(huán)，獐子島8年來迎來一撥又一撥的機構(gòu)，研報多得讓人眼花繚亂。 10月31日，針對獐子島存貨計提導(dǎo)致巨虧事件，國泰君安和申銀萬國立刻發(fā)布研報。申銀萬國下調(diào)該股評級至“中性”，下調(diào)蝦夷扇貝2014年-2016年畝產(chǎn)；國泰君安認為，獐子島負面事件主要將影響公司的股票和其他債務(wù)表現(xiàn)。 作為另一塊“試金石”，獐子島試出了哪些分析師的猜測遠離實際呢？ 數(shù)據(jù)顯示，2006年9月以來，各大券商共計發(fā)表288篇關(guān)于獐子島的研報。獐子島上市當月，上海證券、招商證券、國泰君安、華泰、長江、聯(lián)合等紛紛發(fā)布新股研報。其中，國泰君安分析師彼時認為，“獐子島從盈利能力、成長性方面都優(yōu)于好當家，應(yīng)該給予更高的估值”。 經(jīng)過21世紀經(jīng)濟報道記者梳理，288篇關(guān)于獐子島的研報中，標題中含有“蝦夷扇貝”的有24篇。最近2篇由民生證券、國信證券于今年7月、6月發(fā)表，研報名稱分別為《蝦夷扇貝畝產(chǎn)量有望趨勢回升》、《蝦夷扇貝篇：畝產(chǎn)提升有盼頭》。 經(jīng)過調(diào)研與高管交流后，民生證券分析師展望，“2014年起蝦夷扇貝畝產(chǎn)量趨勢回升，預(yù)計2016年扇貝畝產(chǎn)量將在2015年基礎(chǔ)上繼續(xù)提升”；國信證券分析師則預(yù)測，“蝦夷扇貝畝產(chǎn)提升牢靠，帶來業(yè)績上漲乘數(shù)效應(yīng)”。 關(guān)于獐子島最近的一份研報是銀河證券分析師于9月中旬發(fā)布的，其核心觀點為“2015年扇貝畝產(chǎn)將會得到提升”，并列出建立苗種基地、老海域捕撈面積占比提升、改變播種方式、建立水紋觀測平臺等4大理由佐證這一觀點。 分析師們熱情洋溢的預(yù)測并沒有兌現(xiàn)，取而代之的是遭遇蝦夷扇貝大規(guī)模集體死亡事件。不過，民生、國信和銀河的分析師也在風險提示中提到生態(tài)或嚴重敵害問題、自然災(zāi)害、銷售壓力增大等風險。 北京一名去過獐子島調(diào)研的券商分析師對21世紀經(jīng)濟報道記者“吐槽”道，“調(diào)研這類公司基本是聽上市公司介紹，連審計的會計師都沒轍，我們更不能下水去看他們具體種了多少苗�！� 【關(guān)鍵字】：獐子島 虧損 水產(chǎn)養(yǎng)殖 |
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